At skaffe kapital til sin virksomhed er en af de mest afgørende og udfordrende opgaver for både nye og etablerede iværksættere. Uanset om du søger investering fra private investorer, optager lån, eller undersøger mulighederne for offentlig støtte, er det vigtigt at være opmærksom på de juridiske krav, der følger med finansieringen. Manglende kendskab til reglerne kan få alvorlige konsekvenser for både virksomhedens drift og din personlige ansvarlighed som ejer.
I denne artikel får du et overblik over de juridiske aspekter, du skal være særlig opmærksom på, når du finansierer din virksomhed. Vi gennemgår de forskellige finansieringsformer og deres lovmæssige rammer, belyser vigtige forhold i aftaler med investorer, og ser på, hvordan du sikrer korrekt dokumentation og indberetning. Du får også indsigt i reglerne for offentlig støtte, krav til compliance og hvidvasklovgivning samt konsekvenserne ved at overse de gældende lovkrav. Målet er at give dig et solidt udgangspunkt, så du kan træffe sikre og oplyste valg, når du skal finansiere din virksomheds vækst og udvikling.
Valg af finansieringsformer og deres juridiske rammer
Når du skal vælge, hvordan din virksomhed skal finansieres, står du overfor en række forskellige finansieringsformer, hver med deres egne juridiske rammer og krav. Traditionelle muligheder som banklån og kassekreditter indebærer typisk en række kontraktuelle forpligtelser, hvor banken ofte stiller krav om sikkerhedsstillelse, f.eks. pant i virksomhedens aktiver, og kræver en grundig kreditvurdering.
Her skal du være opmærksom på reglerne i kreditaftaleloven og eventuelle krav til dokumentation for virksomhedens økonomi. Vælger du derimod at tiltrække kapital fra investorer, eksempelvis gennem egenkapitalfinansiering eller venturekapital, træder selskabslovens regler i kraft, især omkring udstedelse af nye aktier, rettigheder for eksisterende og nye ejere samt krav til generalforsamling og vedtægtsændringer.
Crowdfunding og peer-to-peer-lån er nyere finansieringsformer, som også er reguleret af både dansk og EU-lovgivning, herunder regler om investorbeskyttelse, markedsføring og informationspligt.
Det er vigtigt at bemærke, at nogle former for finansiering kan være underlagt Finanstilsynets regler, eksempelvis hvis du optager lån via en platform, som falder ind under lov om betalingstjenester eller investeringsrådgivning.
Desuden kan der være særskilte skatte- og regnskabsmæssige konsekvenser af de forskellige finansieringsformer, som du skal tage højde for – herunder hvordan renter, gebyrer og kapitalindskud skal behandles.
Afhængig af virksomhedens juridiske form (fx ApS, A/S eller enkeltmandsvirksomhed) kan der også være forskellige krav til, hvordan kapitalen tilføres og registreres, samt hvilke oplysninger der skal indberettes til Erhvervsstyrelsen. Endelig bør du altid overveje, hvordan valget af finansiering påvirker din indflydelse og beslutningskompetence i virksomheden, da visse investorer eller långivere kan kræve medbestemmelse eller særlige rettigheder som betingelse for deres investering. Samlet set er det afgørende at have styr på de juridiske rammer, så du både sikrer virksomhedens fremtid og undgår potentielle juridiske faldgruber.
Aftaler med investorer – hvad skal du være opmærksom på?
Når du indgår aftaler med investorer, er det afgørende at være opmærksom på både de juridiske og forretningsmæssige aspekter af samarbejdet. Først og fremmest bør alle væsentlige forhold fremgå tydeligt af en skriftlig investeringsaftale.
Herunder hvilke rettigheder og pligter investoren får, eksempelvis i forhold til ejerskab, stemmeret, bestyrelsesposter, udbytte og exit-muligheder. Vær også opmærksom på bestemmelser om fortrolighed, konkurrenceklausuler og eventuelle forkøbs- eller medsalgsrettigheder.
Endelig er det vigtigt at have styr på selskabets vedtægter og ejerbog, så disse stemmer overens med aftalen. For at undgå misforståelser og sikre, at dine interesser som stifter eller ejer bliver tilgodeset, bør du altid søge juridisk rådgivning, inden du underskriver en investeringsaftale.
Krav til dokumentation og indberetning
Når du finansierer din virksomhed, stilles der en række krav til dokumentation og indberetning, som det er afgørende at overholde for at sikre lovligheden af din virksomhed og undgå potentielle sanktioner. Først og fremmest skal alle økonomiske transaktioner, investeringer og tilskud dokumenteres grundigt.
Det betyder, at du skal kunne fremvise kontrakter, låneaftaler, investeringsaftaler, kvitteringer, bankudskrifter og anden relevant korrespondance, der tydeligt viser pengestrømme ind og ud af virksomheden. Denne dokumentation skal ikke kun opbevares internt, men ofte også indsendes til relevante myndigheder – eksempelvis til Skattestyrelsen i forbindelse med årsregnskab og momsindberetning, eller til Erhvervsstyrelsen ved ændringer i selskabets kapitalforhold.
Hvis virksomheden modtager offentlig støtte eller investering fra eksterne parter, kan der desuden være særlige dokumentationskrav for brugen af midlerne, herunder krav om at kunne redegøre for, hvordan pengene er anvendt, og hvilke resultater de har skabt.
Manglende eller mangelfuld dokumentation kan føre til, at virksomheden mister retten til støtte, pålægges bøder eller i værste fald får inddraget sin driftstilladelse.
Som virksomhedsejer er det derfor vigtigt at have et systematisk og opdateret regnskabssystem, sikre løbende bogføring og være opmærksom på relevante frister for indberetning. Endelig skal du være opmærksom på, at dokumentations- og indberetningskravene kan variere afhængigt af finansieringsformen – fx stilles der typisk skrappere krav ved offentlig finansiering end ved private lån eller kapitaltilførsler fra ejerkredsen. Overholdelse af disse krav er ikke blot en formalitet, men et afgørende element i at drive en ansvarlig og troværdig virksomhed.
Offentlig støtte og tilskud – regler og muligheder
Når du som virksomhedsejer overvejer at søge offentlig støtte eller tilskud, er det vigtigt at være opmærksom på de gældende regler og muligheder. Offentlige støtteordninger, som fx Innovationsfonden, Vækstfonden eller EU-puljer, stiller ofte specifikke krav til virksomhedens størrelse, branche, projektformål og økonomiske situation.
Ansøgningsprocessen indebærer typisk en detaljeret projektbeskrivelse, budget og dokumentation for, hvordan støtten skal anvendes. Det er samtidig afgørende at overholde betingelserne for udbetalingen, da midlerne ofte er øremærket til bestemte aktiviteter, og der kan kræves løbende afrapportering til de relevante myndigheder.
Overtrædelse af reglerne kan føre til krav om tilbagebetaling af støtte eller yderligere sanktioner. Derudover er det værd at bemærke, at statsstøtte i visse tilfælde skal godkendes af EU, hvis der er risiko for konkurrenceforvridning. Derfor bør du altid undersøge de konkrete vilkår for den støtteordning, du ønsker at benytte, og eventuelt søge juridisk rådgivning for at sikre, at alle krav overholdes.
Hvidvask, compliance og ansvar som virksomhedsejer
Som virksomhedsejer er du forpligtet til at overholde en række regler, der skal forebygge hvidvask af penge og finansiering af terrorisme. Det betyder blandt andet, at du skal have styr på dine kunders identitet og sikre, at du kender formålet med større transaktioner.
Hvis din virksomhed forvalter eller modtager større beløb – eksempelvis gennem investeringer eller lån – skal du kunne dokumentere pengenes oprindelse og sikre, at der ikke foregår mistænkelige aktiviteter. Compliance handler i denne sammenhæng om at indføre interne procedurer og kontroller, der sikrer, at virksomheden lever op til lovgivningen, herunder hvidvaskloven.
Manglende fokus på disse regler kan ikke alene medføre bøder og sanktioner, men kan også skade virksomhedens omdømme. Det er derfor vigtigt, at du som ejer tager ansvaret alvorligt og løbende holder dig opdateret på gældende krav, så du kan beskytte både din virksomhed og dens interessenter.
- Her finder du mere information om Ulrich Hejle
>>
Konsekvenser ved manglende overholdelse af lovgivningen
Manglende overholdelse af de juridiske krav ved finansiering af din virksomhed kan få alvorlige konsekvenser. Først og fremmest risikerer du bøder eller sanktioner fra myndighederne, hvis du ikke indberetter korrekt eller undlader at følge gældende regler om dokumentation, hvidvask og investorbeskyttelse.
Her kan du læse mere om Advokat Ulrich Hejle.
I værste fald kan det føre til politianmeldelse, tilbagebetaling af støtte eller tilskud, eller i ekstreme tilfælde konkurs og personligt ansvar for virksomhedens ledelse.
Derudover kan det skade virksomhedens omdømme og gøre det vanskeligere at tiltrække fremtidige investorer eller samarbejdspartnere. Det er derfor afgørende at sætte sig grundigt ind i de relevante regler og sikre, at virksomheden efterlever dem – både for at undgå økonomiske tab og for at opretholde tillid blandt kunder, investorer og myndigheder.
