At rejse kapital og tiltrække investorer er ofte afgørende skridt for at realisere væksten i din virksomhed. Men processerne forbundet med investering og kapitalrejsning byder på en række juridiske faldgruber og vigtige beslutninger, der kan få stor betydning for virksomhedens fremtid. Uden det rette overblik over de juridiske krav og muligheder risikerer du at overse væsentlige forhold, der kan spænde ben for både dig og dine potentielle investorer.
Denne artikel giver dig en praktisk og letforståelig tjekliste, så du kan navigere sikkert gennem de juridiske aspekter af investering og kapitalrejsning. Vi guider dig blandt andet igennem valg af selskabsstruktur, forberedelse af juridiske dokumenter, indgåelse af investoraftaler, overholdelse af gældende lovgivning samt sikring af dine immaterielle rettigheder. Med denne tjekliste i hånden står du stærkere i dialogen med investorer og kan træffe informerede beslutninger, der beskytter både din virksomhed og dine egne interesser.
Forstå dine investeringsmuligheder og selskabsstruktur
Når du overvejer at tiltrække investering til din virksomhed, er det vigtigt først at danne dig et overblik over de forskellige investeringsmuligheder og den selskabsstruktur, du opererer med – eller ønsker at etablere. Afhængigt af om du driver enkeltmandsvirksomhed, IVS, ApS eller A/S, er der forskellige juridiske rammer og muligheder for kapitalrejsning.
Her kan du læse mere om Ulrich Hejle
.
For eksempel kan nogle selskabsformer nemmere udstede nye kapitalandele til investorer, mens andre har begrænsninger for, hvordan ejerskabet kan deles. Det er derfor væsentligt at overveje, hvilken selskabsstruktur der passer bedst til dine fremtidige vækstplaner og ambitionsniveau.
Samtidig bør du undersøge, hvilke typer investeringer der er relevante for din virksomhed – fx egenkapitalinvestering, lån eller konvertible gældsbreve – samt hvilke krav og forventninger de enkelte investorformer typisk stiller. En grundig forståelse af både selskabsstruktur og investeringsmuligheder sikrer, at du kan træffe de rigtige valg, der understøtter virksomhedens udvikling og forbereder dig på en effektiv kapitalrejsning.
Forberedelse af nødvendige juridiske dokumenter
Når du forbereder din virksomhed til investering og kapitalrejsning, er det afgørende at have styr på de nødvendige juridiske dokumenter. Først og fremmest bør virksomhedens stiftelsesdokumenter, vedtægter og eventuelle tidligere kapitalforhøjelser være opdaterede og tilgængelige.
Det er også vigtigt at udarbejde eller opdatere ejerbog og registreringer i Erhvervsstyrelsen, så de afspejler den aktuelle ejerstruktur.
Derudover skal du sørge for at have relevante forretningsaftaler, kontrakter med nøglemedarbejdere og leverandører samt dokumentation for eventuelle lån eller pantsætninger klar. Investorer vil ofte efterspørge en såkaldt “due diligence”-pakke, hvor disse dokumenter indgår. At have styr på dokumentationen fra start skaber tillid hos potentielle investorer og sikrer en hurtigere og mere smidig investeringsproces.
Aftaler med investorer og ejeraftaler
Når du skal tiltrække investorer til din virksomhed, er det afgørende at have styr på de aftaler, der regulerer forholdet mellem dig og dine investorer. Investeringsaftalen fastlægger de vilkår, som investorerne investerer på, herunder investeringsbeløb, værdiansættelse, rettigheder og pligter for begge parter samt eventuelle milepæle.
Ud over investeringsaftalen bør du også udarbejde en ejeraftale (også kaldet en shareholders’ agreement), der regulerer ejerforholdet i selskabet, beslutningsprocesser, stemmerettigheder, salgsrestriktioner, forkøbsret og bestemmelser om, hvad der sker, hvis en ejer ønsker at sælge sine aktier eller stopper i virksomheden.
En tydelig og gennemtænkt ejeraftale kan forebygge konflikter og sikre virksomhedens stabilitet, selv hvis der opstår uenigheder blandt ejerne. Det anbefales altid at få juridisk rådgivning i forbindelse med udarbejdelse af disse aftaler, så dine og virksomhedens interesser er bedst muligt beskyttet.
Overholdelse af lovgivning og myndighedskrav
Når du rejser kapital og tiltrækker investeringer til din virksomhed, er det helt afgørende at sikre overholdelse af gældende lovgivning og myndighedskrav. Dette omfatter blandt andet selskabslovgivningen, regler for hvidvask, eventuelle børsregler, samt krav fra Finanstilsynet, hvis din virksomhed opererer inden for finansielle ydelser.
Få mere info om Advokat Ulrich Hejle her.
Derudover skal du også være opmærksom på regler om persondata (GDPR), markedsføringslovgivning og skattelovgivning, som kan have betydning i forbindelse med investering og kapitalrejsning.
Manglende overholdelse kan medføre alvorlige konsekvenser, såsom bøder, sanktioner eller i værste fald, at investeringen bliver kendt ugyldig. Det anbefales derfor altid at inddrage juridiske rådgivere med relevant erfaring, så du sikrer, at alle krav og indberetningspligter til offentlige myndigheder overholdes – både før, under og efter investeringsprocessen.
Beskyttelse af virksomhedens immaterielle rettigheder
Når du skal tiltrække investorer eller rejse kapital, er det afgørende at sikre, at virksomhedens immaterielle rettigheder er identificeret, beskyttet og dokumenteret korrekt. Immaterielle rettigheder dækker blandt andet varemærker, patenter, ophavsrettigheder, designrettigheder og forretningshemmeligheder, som ofte udgør en stor del af virksomhedens værdi.
Manglende registrering eller utilstrækkelig beskyttelse kan gøre din virksomhed mindre attraktiv for investorer og åbne for misbrug fra konkurrenter.
Sørg derfor for at gennemgå virksomhedens IP-portefølje, indgå fortrolighedsaftaler (NDA’er) med relevante parter og overvej registrering af rettigheder både nationalt og internationalt, hvis det er relevant. Ofte vil investorer kræve dokumentation for, at virksomheden ejer eller har rettigheder til de centrale aktiver, så en grundig og opdateret IP-strategi er en vigtig del af forberedelsen til kapitalrejsning.
