At finansiere sin virksomhed er en af de vigtigste beslutninger, man som iværksætter eller virksomhedsejer står overfor. Uanset om du er ved at starte op eller ønsker at udvide din forretning, kan valget af finansiering og de tilhørende juridiske forhold have stor betydning for både virksomhedens vækstmuligheder og din personlige sikkerhed. Mange overser de juridiske faldgruber, som kan opstå undervejs – ofte med alvorlige konsekvenser til følge.
I denne artikel guider vi dig gennem de mest centrale juridiske aspekter, du skal være opmærksom på, når du finansierer din virksomhed. Vi ser nærmere på de forskellige finansieringsformer og deres juridiske implikationer, gennemgår typiske fejl og faldgruber i finansieringsaftaler, og giver dig indblik i vigtige forhold omkring ejerstruktur, kapitalindskud og kontrol. Derudover får du råd om, hvordan du håndterer personligt ansvar og sikkerhedsstillelse, samt hvordan du sikrer korrekt dokumentation og overholder gældende lovgivning.
Formålet er at klæde dig på til at træffe informerede beslutninger, så du undgår unødvendige risici og i stedet kan fokusere på at udvikle din virksomhed på et sikkert juridisk fundament.
Valg af finansieringsform – fordele, ulemper og juridiske hensyn
Når du skal vælge finansieringsform til din virksomhed, står du overfor en række muligheder, herunder egenkapital, lån, crowdfunding eller leasing. Hver finansieringsform har sine egne fordele og ulemper, som både har økonomiske og juridiske konsekvenser.
Egenkapital kan styrke virksomhedens likviditet uden at belaste den med gæld, men indebærer ofte afgivelse af medejerskab og indflydelse. Lån giver adgang til kapital uden at skulle dele ejerskab, men kan medføre personligt ansvar og krav om sikkerhedsstillelse, hvilket øger risikoen for dig som ejer.
Crowdfunding kan være en fleksibel vej til finansiering, men kræver ofte gennemsigtighed og grundig dokumentation over for mange små investorer.
Få mere info om Ulrich Hejle
her.
Uanset hvilken løsning du vælger, er det afgørende at være opmærksom på de juridiske hensyn: Hvilke rettigheder og forpligtelser følger med aftalen, hvordan påvirkes din kontrol over virksomheden, og hvilke krav stilles der til dokumentation og overholdelse af gældende lovgivning? En grundig juridisk vurdering af finansieringsformen kan derfor spare dig for både økonomiske og driftsmæssige problemer på sigt.
Gennemgang af finansieringsaftaler – de vigtigste faldgruber
Når du indgår en finansieringsaftale, er det afgørende at gennemgå alle vilkår grundigt for at undgå de mest almindelige faldgruber. En af de væsentligste risici er uklare eller ufordelagtige betingelser omkring tilbagebetaling og renter, som kan føre til uforudsete økonomiske byrder.
Mange overser også skjulte gebyrer, misligholdelsesklausuler og muligheder for opsigelse fra långivers side, som kan bringe virksomhedens økonomi i fare. Det er desuden vigtigt at være opmærksom på krav om sikkerhedsstillelse – særligt hvis der stilles personlig garanti, da dette kan få alvorlige konsekvenser for dig som ejer.
Endelig kan mangelfuld regulering af rettigheder og pligter mellem parterne føre til dyre konflikter. Derfor bør alle finansieringsaftaler gennemgås nøje, helst med juridisk bistand, før de underskrives, så du er sikker på at forstå og kunne håndtere de juridiske og økonomiske forpligtelser, du påtager dig.
Ejerstruktur, kapitalindskud og kontrol
Når du søger finansiering til din virksomhed, er det afgørende at have styr på ejerstruktur, kapitalindskud og kontrol, da disse elementer har stor betydning for både virksomhedens fremtidige udvikling og dine rettigheder som ejer. Ejerstrukturen fastlægger, hvem der har ejerskab og beslutningskompetence, og selv mindre ændringer kan få stor indflydelse på magtbalancen i selskabet.
Ved kapitalindskud – hvad enten det er som kontanter, aktiver eller knowhow – bør det nøje aftales, hvordan indskuddet værdisættes og hvilken ejerandel, det udløser.
Det er vigtigt at være opmærksom på, at nye investorer ofte vil forhandle sig til indflydelse gennem særlige rettigheder, fx vetoret eller sæde i bestyrelsen, hvilket kan begrænse den oprindelige stifters kontrol. Juridisk rådgivning er derfor essentiel, så du sikrer, at aftaler om ejerskab og kontrol er tydeligt formuleret og matcher dine forventninger – både på kort og lang sigt.
Personligt ansvar og sikkerhedsstillelse
Når du finansierer din virksomhed, er det afgørende at forstå, hvilket personligt ansvar du påtager dig, og hvilke former for sikkerhedsstillelse der kan blive krævet. Særligt hvis du driver virksomhed som enkeltmandsvirksomhed eller interessentskab, hæfter du personligt og ubegrænset for virksomhedens gæld.
Selv i selskabsformer med begrænset hæftelse, som ApS eller A/S, vil långivere ofte kræve, at du som ejer eller direktør stiller personlig sikkerhed, eksempelvis i form af kaution eller pant i private aktiver. Det er vigtigt at være opmærksom på, at du ved at underskrive en personlig kaution påtager dig en betydelig økonomisk risiko, også selvom virksomheden drives i selskabsform.
Gennemgå derfor altid betingelserne for sikkerhedsstillelse grundigt, og overvej konsekvenserne nøje – både for virksomheden og for din private økonomi. Rådfør dig gerne med en juridisk rådgiver, inden du indgår aftaler, så du undgår ubehagelige overraskelser ved eventuelle betalingsvanskeligheder.
Sådan sikrer du korrekt dokumentation og overholder lovgivningen
Når du skal sikre korrekt dokumentation og overholde lovgivningen i forbindelse med finansieringen af din virksomhed, er det afgørende, at du har styr på både de formelle krav og de praktiske processer. Først og fremmest bør alle aftaler omkring finansiering – hvad enten det er lån, investeringer, kapitalindskud eller kautioner – dokumenteres skriftligt.
Du kan læse meget mere om Advokat Ulrich Hejle her.
Det betyder, at du altid bør udarbejde eller gennemgå juridisk bindende aftaledokumenter, der tydeligt beskriver vilkår, beløb, tilbagebetalingsbetingelser, sikkerheder og eventuelle særlige forpligtelser for både långiver og låntager.
Det er ligeledes vigtigt at sikre, at dokumentationen underskrives af alle relevante parter og opbevares sikkert, så den kan fremfindes ved behov. Derudover skal du være opmærksom på, at visse typer af finansieringsaftaler – for eksempel kapitaludvidelser eller pantsætninger – ofte kræver registrering i offentlige registre såsom Erhvervsstyrelsen eller tinglysning, for at være gyldige og have retsvirkning over for tredjemand.
Manglende registrering eller utilstrækkelig dokumentation kan resultere i, at aftalen kan tilsidesættes, eller at du mister rettigheder.
Det er også vigtigt at have kendskab til reglerne om hvidvask, persondata og eventuelle skattepligter, der kan knytte sig til finansieringsformen. Ved større eller komplekse finansieringer kan det være en fordel at inddrage juridisk eller revisorfaglig ekspertise for at sikre, at alle forhold er korrekt håndteret, og at virksomheden ikke utilsigtet bryder lovgivningen. Endelig bør du løbende opdatere og ajourføre din dokumentation i takt med, at nye aftaler indgås eller eksisterende vilkår ændres, så du altid kan dokumentere virksomhedens finansielle forpligtelser og rettigheder over for myndigheder, investorer og samarbejdspartnere.
